随着数字经济成为全球经济增长的核心引擎，计算机行业正迎来新一轮技术融合与产业升级的关键期。展望下半年，在宏观政策支持、技术迭代加速及市场需求复苏等多重因素驱动下，计算机板块的结构性机会日益凸显。我们建议重点关注网络安全、医疗信息化、工业软件及软件开发四大细分领域，这些赛道不仅具备高成长潜力，也与国家战略发展方向高度契合，有望成为下半年资本市场的投资主线。
一、网络安全：数字时代的“基石工程”，需求刚性凸显
网络安全已从辅助性工具上升为保障国家安全、经济稳定和社会运行的战略性基础设施。在数据安全法、个人信息保护法等法规持续落地的背景下，政企客户的合规性需求大幅提升。云计算、物联网、人工智能的普及使得攻击面扩大，主动防御、态势感知、零信任架构等新兴技术成为投入重点。预计下半年，在关基保护、云安全、数据安全及安全服务等领域具备核心技术和服务能力的龙头企业，将受益于行业集中度提升和客户预算倾斜，业绩确定性较强。
二、医疗信息化：政策与技术双轮驱动，智慧医疗加速渗透
“健康中国2030”战略持续推进，公立医院高质量发展、医保支付改革（如DRG/DIP）等政策要求医疗机构持续优化管理流程与服务质量，驱动医院核心系统升级、区域医疗平台建设需求释放。AI辅助诊断、电子病历互联互通、互联网医疗等应用深化，使得医疗IT从“信息化”向“智能化”演进。下半年，拥有成熟医院客户资源、具备一体化解决方案能力的厂商，以及在AI医疗、医疗大数据等创新领域布局深入的公司，有望迎来订单落地与收入确认的加速期。
三、工业软件：智能制造的核心灵魂，国产替代空间广阔
作为工业知识的软件化载体，工业软件是推动制造业数字化转型、实现“中国智造”的关键短板。在自主可控战略指引下，研发设计类（CAD/CAE/PLM）、生产控制类（MES/SCADA）、经营管理类（ERP）等软件国产化进程明显加快。下游高端制造业（如航空航天、汽车、半导体）对效率提升、工艺优化的需求迫切，为本土厂商提供了试炼场和成长土壤。下半年，那些在特定行业拥有Know-how积累、产品化程度高、且能与硬件生态协同的工业软件企业，有望在政策扶持与市场需求共振下实现突破性增长。
四、软件开发：技术变革催生新业态，云化与平台化成趋势
在人工智能大模型、低代码/无代码开发、云原生等技术浪潮冲击下，软件开发模式本身正在发生深刻变革。企业对敏捷开发、降本增效的需求推动软件开发工具链（DevOps）、软件即服务（SaaS）模式的普及。行业垂直领域的定制化开发需求依然旺盛，金融、政务、能源等关键行业的数字化改造为软件企业带来持续性项目机会。下半年，建议关注两类企业：一是已在特定赛道建立云化产品矩阵、具备持续订阅收入的SaaS厂商；二是深度绑定下游大客户、技术交付能力强、受益于信创放量的定制化开发与服务商。
2023年下半年计算机行业的投资应把握“安全为基、融合为要、创新为魂”的主线。网络安全是发展的保障，医疗信息化是民生与技术的结合点，工业软件是产业升级的杠杆，软件开发则是持续创新的土壤。投资者需精选在上述领域具备核心技术壁垒、清晰商业模式及良好现金流表现的优质公司，同时警惕宏观经济波动、技术落地不及预期及市场竞争加剧可能带来的风险。在数字化浪潮不可逆转的今天，深耕核心赛道的企业必将获得时间的馈赠。
